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93% ऑप्शन ट्रेडर्स वास्तव में पैसा क्यों खोते हैं, इसकी एक गहरी पड़ताल

शेयर बाजार की रोमांचक दुनिया में, एक चौंकाने वाला आंकड़ा शहर में चर्चा का विषय बन गया है: 93% ऑप्शन ट्रेडर्स पैसा खो देते हैं। बाजार नियामक सेबी द्वारा सामने लाया गया यह आंकड़ा उद्योग में हलचल मचा चुका है, जिसके कारण वीकली एक्सपायरी पर प्रतिबंध लगाने, मार्जिन बढ़ाने और फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस (F&O) तक पहुंच को सीमित करने जैसे कई सुधारों का प्रस्ताव दिया गया है।

बाहर से, यह एक जोखिम भरे उत्पाद के लिए सख्त नियमों की आवश्यकता का एक साधारण मामला लगता है। लेकिन क्या यह वास्तव में इतना सरल है? 200 से अधिक घाटे वाले ट्रेडर्स से बात करने के बाद, एक अलग, अधिक गहरी कहानी सामने आती है। समस्या शायद खेल के नियमों में नहीं, बल्कि खिलाड़ी के दिमाग में है। आज, हम इन नुकसानों के पीछे छिपी मनोवैज्ञानिक सच्चाइयों को उजागर करने के लिए आंकड़ों की परतों को खोलते हैं।

“रातों-रात अमीर बनने” का भ्रम

ट्रेडर्स के असफल होने का सबसे बड़ा कारण रातों-रात अमीर बनने की तीव्र इच्छा है। आकर्षक सोशल मीडिया पोस्ट और बड़े मुनाफे के स्क्रीनशॉट से प्रभावित होकर, नए लोग ऑप्शन ट्रेडिंग में यह मानकर कूद पड़ते हैं कि यह एक लॉटरी टिकट है। वे पहले दिन 2,000 रुपये का मुनाफा देखते हैं और उनका मस्तिष्क डोपामाइन का एक किक छोड़ता है, एक रसायन जो आपको अच्छा महसूस कराता है। वे इस शुरुआती किस्मत को कौशल समझ बैठते हैं और विश्वास करने लगते हैं कि वे इसे हर दिन दोहरा सकते हैं, बस बड़े पैमाने पर।

• एक ट्रेडर ने साझा किया, “मिनटों में 1,500 रुपये के मुनाफे के बाद, मैंने सोचा, ‘मेरा खेल तो 2-3 मिनट में खत्म हो गया!’” यह “गेट रिच क्विक बायस” है, और यह एक खतरनाक जाल में पहला कदम है।

कैसीनो वाली मानसिकता: ओवरट्रेडिंग और रैंडम ट्रेडिंग

एक बार आदी हो जाने पर, कई ट्रेडर्स में एक “एक्शन बायस” विकसित हो जाता है—एक भावना कि उन्हें हर समय ट्रेडिंग करनी ही चाहिए। बाजार खुला है, इसलिए उन्हें ट्रेड करना है। एक स्पष्ट सेटअप? कोई फर्क नहीं पड़ता। वे वैसे भी एक ट्रेड ले लेंगे, बस खेल में बने रहने के लिए। इससे होता है:

• ओवरट्रेडिंग: कुछ ट्रेडर्स ने एक ही दिन में 300-400 ट्रेड करने की बात स्वीकार की! भले ही आप ट्रेडों पर बराबर रहें, ब्रोकरेज और टैक्स आपकी पूंजी को खा जाते हैं।
• रिवेंज ट्रेडिंग: आपको एक छोटा सा नुकसान होता है। इसे वसूलने के लिए, आप बिना किसी योजना के एक और, बड़ा ट्रेड लेते हैं। उसमें भी नुकसान होता है। अब आप “लॉस एवर्जन लूप” में हैं, désespérément अपने पैसे वापस पाने की कोशिश कर रहे हैं, लेकिन केवल एक गहरा गड्ढा खोद रहे हैं।

सबसे खतरनाक ईंधन: उधार का पैसा

यहीं पर कई लोगों के लिए कहानी दुखद हो जाती है। जब उनकी अपनी पूंजी खत्म हो जाती है, तो ट्रेडर्स लोन, क्रेडिट कार्ड की ओर रुख करते हैं और यहां तक ​​कि परिवार और दोस्तों से भी पैसे उधार लेते हैं। यह “डेस्पिरेशन बायस” की एक मनोवैज्ञानिक स्थिति बनाता है।

• हमारे पॉडकास्ट के एक मेहमान, एक 26 वर्षीय युवक ने ट्रेड करने के लिए 18 लाख रुपये का कर्ज लिया था। एक अन्य ने एक बड़ा नुकसान झेलने के बाद अपने पिता से 5 लाख रुपये लिए।
• उधार के पैसे से ट्रेडिंग करना आग पर पेट्रोल डालने जैसा है। न खोने का दबाव इतना अधिक होता है कि यह गारंटी देता है कि आप सबसे खराब संभव निर्णय लेंगे।

ज्ञान का भ्रम

ऑप्शन ट्रेडिंग यकीनन शेयर बाजार का सबसे जटिल खंड है। इसके लिए टाइम डिके (थीटा), ऑप्शन ग्रीक्स, और आईवी क्रश जैसी अवधारणाओं की गहरी समझ की आवश्यकता होती है। हालांकि, अधिकांश नए लोग शून्य शिक्षा के साथ इसमें कूद पड़ते हैं।

यह “डनिंग-क्रूगर इफेक्ट” का एक जीवंत उदाहरण है: एक मनोवैज्ञानिक सिद्धांत जहां किसी कार्य में कम क्षमता वाले लोग अपनी क्षमता को अधिक आंकते हैं। थोड़ा सा ज्ञान बहुत कुछ लगता है, जो उन्हें झूठा आत्मविश्वास देता है। जैसा कि एक ट्रेडर ने कबूल किया, “मुझे यह भी नहीं पता था कि निफ्टी या बैंक निफ्टी क्या है… मुझे बस इतना पता था कि अगर बाजार ऊपर जाता है, तो मैं कॉल खरीदता हूं।”

अंदर का दुश्मन: मनोवैज्ञानिक जाल

अंततः, एक ट्रेडर के लिए सबसे बड़ा दुश्मन बाजार नहीं है; यह उसका अपना दिमाग है।

• अहंकार (Ego): “मैं दिन को लाल में समाप्त नहीं कर सकता। मुझे लाभदायक होना ही है, भले ही वह सिर्फ ₹100 हो।” यह अहंकार ट्रेडर्स को एक छोटे से नुकसान को स्वीकार करने से रोकता है, जो फिर एक बड़े नुकसान में बदल जाता है।
• लत (Addiction): लगातार रोमांच और डोपामाइन हिट्स ट्रेडिंग को एक लत बना देते हैं। ट्रेडर्स स्क्रीन के सामने रहने के लिए मजबूर महसूस करते हैं, रुकने में असमर्थ होते हैं। जैसा कि एक ट्रेडर ने कहा, “यह अब पैसे के बारे में नहीं है। मैं एक आदी बन गया था।”

उम्मीद: ट्रेडिंग में सबसे महंगा शब्द

ताबूत में आखिरी कील “होप ट्रेडिंग” है। एक ट्रेड आपके खिलाफ जाता है, लेकिन आप इस उम्मीद में बने रहते हैं कि यह पलट जाएगा। आप अपनी खोने वाली स्थिति से भावनात्मक रूप से जुड़ जाते हैं (एंडोमेंट इफेक्ट) और इसे काटने से इनकार करते हैं क्योंकि आपने पहले ही इसमें बहुत पैसा और भावनाएँ निवेश कर दी हैं (संक कॉस्ट फैलेसी)।

• एक ट्रेडर ने 18 दिनों में 1 लाख रुपये का लाभ कमाया, केवल अगले तीन दिनों में इसे पूरी तरह से खो दिया – साथ ही अपनी पूंजी से अतिरिक्त 2.5 लाख रुपये – क्योंकि वह बस नुकसान को स्वीकार नहीं कर सका।

क्या सेबी के समाधान सही रास्ते पर हैं?

जबकि खुदरा निवेशकों की रक्षा करने का सेबी का इरादा सराहनीय है, सवाल यह है: क्या साप्ताहिक एक्सपायरी पर प्रतिबंध लगाने या मार्जिन बढ़ाने से इन गहरी मनोवैज्ञानिक समस्याओं का समाधान होगा? शायद नहीं। असली समाधान ट्रेडर पर ध्यान केंद्रित करने में निहित है। बेहतर शिक्षा, अनिवार्य जोखिम जागरूकता परीक्षा, नए ट्रेडर्स के लिए एफ एंड ओ में प्रवेश करने से पहले एक “कूलिंग-ऑफ” अवधि, और उधार के पैसे से लीवरेज्ड ट्रेडिंग पर सख्त नियंत्रण अधिक प्रभावी हो सकते हैं।

बाजार में हमेशा नए ट्रेडर्स आते रहेंगे। लेकिन मानवीय तत्व – लालच, आशा, अहंकार – को संबोधित किए बिना, 93% का चक्र जारी रहने की संभावना है, चाहे कितने भी नियम बदल दिए जाएं।

सामाजिक संदेश: शेयर बाजार कोई कैसीनो या पैसा बनाने की मशीन नहीं है; यह एक ऐसा क्षेत्र है जिसमें अनुशासन, शिक्षा और सबसे बढ़कर, अपने मन पर महारत की मांग होती है। एक सफल ट्रेडर बनने की यात्रा सही रणनीति खोजने के बारे में नहीं है, बल्कि एक मजबूत मनोवैज्ञानिक नींव बनाने के बारे में है। अपनी पूंजी की रक्षा करें, लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात, अपने मन की रक्षा करें।

अस्वीकरण: इस ब्लॉग पोस्ट में दी गई जानकारी केवल सामान्य सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। यह साक्षात्कार और सार्वजनिक रूप से उपलब्ध आंकड़ों के विश्लेषण पर आधारित है, जिसमें सेबी की रिपोर्टें भी शामिल हैं। यह लेख किसी भी प्रीमियम या सशुल्क सेवा लेने की अनुशंसा नहीं करता है और इसका उद्देश्य किसी भी धर्म, समुदाय या व्यक्ति को ठेस पहुंचाना नहीं है। सामग्री का उद्देश्य ट्रेडर सुरक्षा और शिक्षा के आसपास बातचीत को बढ़ावा देना है।